Узнайте, как купить Aerodrome Finance (AERO) в UAE через надежную биржу

Что такое Aerodrome Finance?

Aerodrome Finance — это децентрализованная биржа (DEX) и платформа ликвидности, построенная на сети Base (Ethereum Layer 2, разработанной Coinbase). Запущенный в 2023 году командой, стоящей за Velodrome Finance (Optimism), Aerodrome использует и расширяет модель «ve(3,3)», популяризированную Solidly, чтобы создать капитально-эффективный автоматический маркетмейкер (AMM), ориентированный на устойчивые стимулы ликвидности и управляемый сообществом.

В основе Aerodrome лежит функционал, который позволяет пользователям:

• Обменивать токены с минимальным проскальзыванием и конкурентными комиссиями в сети Base.
• Предоставлять ликвидность для получения торговых комиссий и эмиссий протокола.
• Заблокировать нативный токен AERO для получения veAERO, который предоставляет права управления, повышенные вознаграждения и возможность голосовать за распределение эмиссий.
• Участвовать в рынке стимулов, где проекты могут «подкупать» держателей veAERO, чтобы направить эмиссии в их пулы, тем самым обеспечивая глубокую ликвидность для своих токенов.

Объединяя мощный AMM с моделью токенов с фиксированным залогом (vote-escrowed token) и активным рынком стимулов, Aerodrome стремится стать центром ликвидности сети Base, координируя стимулы между протоколами, поставщиками ликвидности (LP) и трейдерами, обеспечивая долгосрочные интересы всех участников.

Ключевые компоненты:

• AERO: нативный токен, используемый для эмиссий и управления.
• veAERO: непередаваемый токен с фиксированным залогом, получаемый путем блокировки AERO на установленный срок; держатели veAERO управляют эмиссиями и получают вознаграждения от протокола.
• Голосование за пулы ликвидности: держатели veAERO голосуют за пулы ликвидности («гейджи»), чтобы определить распределение эмиссий на еженедельной основе.
• Подкупы и комиссии: пулы могут накапливать подкупы для голосующих, а LP получают торговые комиссии и эмиссии, создавая конкурентный рынок для привлечения внимания и ликвидности.

Как работает Aerodrome Finance? Технологии, которые лежат в основе

Архитектура Aerodrome объединяет несколько проверенных временем примитивов DeFi и механизмов:

1. Архитектура автоматического маркетмейкера (AMM)

• Типы пулов: Aerodrome поддерживает как волатильные пары (константная формула произведения, x*y=k), так и коррелированные/стабильные пары (кривая стабильного обмена), чтобы оптимизировать капитальную эффективность и проскальзывание для разных классов активов.
• Сконцентрированные стимулы: вместо распределения вознаграждений по множеству пулов эмиссии направляются голосованием сообщества, концентрируя ликвидность там, где она наиболее востребована.
• Механика комиссий: пулы собирают торговые комиссии (с настраиваемыми уровнями комиссий, обычно выше для волатильных активов и ниже для стабильных пар); комиссии распределяются между LP и, в зависимости от дизайна, могут частично передаваться голосующим через модель доходов протокола.

2. Токеномика ve(3,3) и маршрутизация эмиссий

• Модель фиксированного залога (vote-escrowed): пользователи блокируют AERO на выбранный срок, чтобы получить veAERO (непередаваемый токен). Более длительные блокировки дают больше голосовой силы veAERO.
• Направление эмиссий через гейджи: каждый пул ликвидности имеет гейдж. Держатели veAERO назначают голоса гейджам, определяя долю новых эмиссий AERO, которую каждый пул получит в течение заданного периода (обычно еженедельно).
• Позитивные стимулы: протоколы, которые хотят привлечь ликвидность, предлагают «подкупы» держателям veAERO. Голосующие распределяют голоса на пулы, которые предлагают лучшую комбинацию подкупов и устойчивого потока комиссий.
• Противодействие размытию и выравнивание интересов: блокировка AERO в veAERO выравнивает интересы участников с долгосрочным здоровьем протокола; голосующие, направляющие эмиссии в продуктивные пулы, могут зарабатывать как подкупы, так и долю генерируемых комиссий.

3. Рынок стимулов на блокчейне

• Подкупы: внешние проекты вносят токены в качестве подкупов для гейджа пула. Во время голосования держатели veAERO видят доходность от подкупов и могут голосовать соответственно. После окончания периода голосования подкупы распределяются пропорционально весу голосов.
• Эффект маховика: эмиссии стимулируют глубину ликвидности; большая ликвидность снижает проскальзывание, привлекая объемы; больший объем увеличивает комиссии; высокие комиссии и подкупы привлекают больше голосов, что еще больше концентрирует эмиссии там, где они наиболее эффективны.

4. Производительность и затраты Layer 2 (Base)

• Низкие комиссии и быстрая финализация: благодаря использованию Base (Optimistic Rollup, использующий Ethereum для безопасности) Aerodrome выигрывает от более низких затрат на транзакции и более быстрого подтверждения по сравнению с основной сетью Ethereum.
• Совместимость с EVM: разработчики могут интегрировать Aerodrome с использованием привычных инструментов, а пользователи могут взаимодействовать с ним через стандартные кошельки Ethereum, настроенные для Base.

5. Безопасность и управление

• Происхождение контрактов: контракты Aerodrome адаптированы из дизайнов Velodrome/Solidly, которые прошли множество циклов проверки сообществом и аудитов. Пользователям рекомендуется ознакомиться с последними аудитами и официальной документацией для получения актуальной информации о безопасности.
• Размещение пар с ограничениями: хотя пары могут создаваться без разрешений, добавление гейджа и право на эмиссии могут регулироваться управлением или белыми списками, что снижает вероятность спама и направляет эмиссии в проверенные пулы.
• Риски: как и во всех AMM, LP сталкиваются с риском непостоянных потерь. Также присутствуют риски смарт-контрактов и управления; рынок эмиссий, управляемый голосами, может быть конкурентным и динамичным.

Итог: Aerodrome объединяет капитально-эффективный AMM с управляемым сообществом слоем управления, который программно направляет эмиссии в продуктивные пулы, используя низкозатратную среду Base для активных рынков стимулов.