DeFiLlama、Aster 與 HYPE：探索 Aster 在永續合約去中心化交易所市場的快速崛起

Aster 在永續合約去中心化交易所市場的崛起

永續合約去中心化交易所（Perp DEX）領域經歷了爆炸性的增長，每月交易量超過 1 兆美元。在眾多領先平台中，Aster 脫穎而出，交易量和每日手續費均超越了像 Hyperliquid 這樣的競爭對手。本文將探討 Aster 的快速崛起、其創新功能、爭議以及對更廣泛的 Perp DEX 市場的影響。

Aster 的市場主導地位：關鍵指標與成就

Aster 在 Perp DEX 領域迅速建立了領導地位，並達成了顯著的里程碑：

• 交易量：根據 DeFiLlama 的數據，Aster 的衍生品交易量達到 870 億美元，日永續合約交易量達到 600 億美元。

• 每日手續費：該平台在 24 小時內產生了 3000 萬美元的手續費，遠超 Hyperliquid 的 317 萬美元。

• 代幣表現：Aster 的原生代幣 ASTER 在 2025 年 9 月達到歷史高點 2.42 美元，之後在 1.8 至 1.96 美元之間波動。

這些指標顯示出 Aster 吸引尋求高槓桿機會和先進交易工具的交易者的能力。

推動 Aster 增長的獨特功能

Aster 的成功歸功於其創新的功能和戰略優勢：

• 隱形訂單：交易者可以在不暴露意圖的情況下執行訂單，從而降低被搶先交易的風險。

• 高槓桿選項：Aster 提供的槓桿水平吸引了零售和機構交易者。

• 多區塊鏈支持：Aster 跨多個區塊鏈運行，提升了可訪問性和用戶體驗。

• YZi Labs 支持：前身為 Binance Labs 的 YZi Labs 在 Aster 的開發和增長中發揮了重要作用。

這些功能使 Aster 成為尋求靈活性和尖端工具的交易者的首選平台。

高知名度背書在 Aster 成功中的角色

Aster 的崛起得益於來自影響力人物的背書，例如 Binance 聯合創辦人 趙長鵬（CZ） 和 YouTuber MrBeast。這些背書提升了該平台的知名度，並助長了對 ASTER 代幣的熱潮。然而，這種高知名度的支持也引發了批評，批評者質疑該平台的長期可持續性和獨立性。

爭議與疑慮：DeFiLlama 的下架與數據完整性問題

儘管增長令人印象深刻，Aster 仍因數據完整性問題而受到批評。DeFiLlama 下架了 Aster 的永續合約交易量數據，理由是其與 Binance 的交易量幾乎 1:1 的相關性。這引發了對刷量交易或合成複製的懷疑，對該平台報告的指標產生了質疑。

此外，Aster 與 Binance 聯合創辦人 CZ 的密切關係也引發了對其透明性和獨立性的質疑。這些爭議突顯了在去中心化金融（DeFi）生態系統中信任和數據完整性的重要性。

Aster 與 Hyperliquid：競爭格局

儘管 Aster 獲得了顯著的市場份額，Hyperliquid 仍是 Perp DEX 領域的一個強大競爭對手。兩個平台之間的主要差異包括：

• 收入模式：Hyperliquid 更注重通過生態系統發展和用戶留存實現可持續增長，而非依賴空投激勵。

• 生態系統擴展：Hyperliquid 最近推出了其原生穩定幣 USDH，由現金和短期美國國債支持，以加強其生態系統。

• 市場份額：儘管 Aster 在每日手續費和交易量上超越了 Hyperliquid，但 Hyperliquid 穩健的策略可能在長期內提供優勢。

Aster 和 Hyperliquid 之間的競爭突顯了 Perp DEX 平台為爭奪市場份額而採用的多樣化策略。

永續合約去中心化交易所市場的更廣泛增長

Perp DEX 市場經歷了前所未有的增長，2025 年 9 月的月交易量首次超過 1 兆美元。這一激增反映了交易者越來越重視去中心化、透明性和先進交易功能，並逐漸遠離中心化交易所（CEX）。

未來發展：Aster Chain 與其他計劃

展望未來，Aster 計劃推出其基於 ZK 的 Layer 1 區塊鏈，稱為 Aster Chain。此舉旨在提升平台的可擴展性、安全性和生態系統支持。通過建立自己的區塊鏈，Aster 希望鞏固其作為 Perp DEX 市場領導者的地位。

同時，Hyperliquid 正專注於其 HIP-3 計劃，該計劃旨在改善治理並激勵長期用戶參與。這些發展突顯了 Perp DEX 市場的動態和競爭性。

結論：永續合約去中心化交易所市場的機遇與挑戰

Aster 在 Perp DEX 市場的快速崛起展示了去中心化金融中創新和增長的潛力。然而，該平台的成功並非沒有挑戰，包括數據完整性和可持續性方面的疑慮。隨著 Perp DEX 市場的不斷演變，像 Aster 和 Hyperliquid 這樣的平台將在塑造去中心化交易的未來中發揮關鍵作用。

對於交易者和投資者而言，了解這些平台的獨特功能、爭議和競爭動態，對於在快速變化的 DeFi 生態系統中導航至關重要。