verborgen AI-gem in de markt Ik geloof sterk dat er een zeer asymmetrische investeringskans is in de AI-sector - de sector die het meest is teruggevallen sinds de vorige piek in januari. Typisch, tijdens een risicovolle markt, hebben degenen die het meest zijn onderdrukt de neiging om het hardst terug te stuiteren. Voorheen bewoog cryptocurrency meestal als geheel, maar naarmate de industrie volwassen wordt, wordt elke beweging onafhankelijker. Omdat we te veel tokens met extreem hoge inflatie op de markt hebben die uitsluitend zijn gebruikt voor marktdoeleinden om vroege gebruikers aan te trekken, zien we, tenzij er een zeer sterk verhaal is in een specifieke sector, aanzienlijke discrepanties in de prijsactie. Daarom is tokenselectie de sleutel geweest gedurende de cyclus. Na een puur op aandacht gerichte meme-gedreven cyclus zien we momenteel tokens met daadwerkelijke inkomsten en gebruiksgevallen nu de Amerikaanse regelgeving wordt versoepeld + DAT-voertuigen de markt binnenkomen om boomer-retailers naar crypto te brengen. Nu is het verhaal INKOMSTEN. $HYPE en $PUMP zijn twee van de meest opvallende producten deze cyclus, en de definitieve eigenschap die deze projecten delen is hun uitstekende inkomsten. HYPE genereerde in augustus 2025 alleen al meer dan $106 miljoen aan maandelijkse inkomsten, wat jaarlijks neerkomt op ongeveer $1,2 miljard. PUMP genereerde $838 miljoen aan levenslange inkomsten sinds begin 2024, met jaarlijkse cijfers die $558 miljoen aan vergoedingen bereiken. Dit zijn niet alleen speculatieve cijfers; het zijn cashflow-beesten die bewijzen dat echte inkomsten de ultieme cycluswinnaar zijn. Maar er is een asymmetrische kans in de AI/DePin-ruimte — $ATH. Dit gedecentraliseerde GPU-cloudplatform heeft stilletjes een inkomstenmotor opgebouwd die vergelijkbaar is met de toppresteerders van de cyclus, maar in een sector die hunkert naar daadwerkelijke winsten. Inkomsten @Aethir’s jaarlijkse terugkerende inkomsten (ARR) zijn gestegen tot meer dan $155 miljoen, van $12 miljoen een jaar eerder. Dat is bijna 13x hun inkomsten in slechts een jaar, een prestatie die weinige bedrijven ooit in de geschiedenis hebben bereikt. Hun Q2-inkomsten bereikten $32,67 miljoen, met Q3-projecties van bijna $39 miljoen, een stijging van 20% ten opzichte van het voorgaande kwartaal. Dat zijn echte kapitaalkosten die worden betaald voor hun 430.000+ GPU-containers in 94 landen, die meer dan 955 miljoen rekentijd leveren. Wat @AethirCloud onderscheidt, is dat het naar verluidt een van de enige projecten in het AI/DePin-verhaal is dat substantiële, verifieerbare inkomstenstromen genereert. Door een mandje van AI-projecten te vergelijken die aanzienlijke volumes op de markt kunnen genereren (degenen die op CB en Binance Spot zijn genoteerd), wordt het vrij duidelijk welke projecten fundamenteel sterker zijn in vergelijking met andere. Met zo'n groot deel van de marktkapitalisatie dat wordt verzameld als beloningen in de schatkist, zouden potentiële verbrandingsmechanismen zeer positief kunnen zijn. $PUMP en $HYPE hebben met 23%, 8% jaarlijkse Rev / MC met $1B+ MC beter gepresteerd. Stel je de impact voor van $ATH-verbrandingen met 39% jaarlijkse Rev / MC. Hoewel er andere projecten zijn zoals $RENDER (5 jaar oud), maken de relatieve marktkapitalisatiegrootte van $2 B en het gebrek aan robuuste inkomstenstromen ze onaantrekkelijk. $IO kan goedkoper zijn in prijs, maar hogere inflatie en een veel kleinere inkomstenstroom maken $ATH aanzienlijk beter. Waarom zijn hun inkomsten de laatste tijd zo sterk geweest? AI is simpelweg nog steeds een doorlopend trend, en Aethir kan hoogwaardige GPU's gebruiken terwijl de kosten laag blijven via Checker Nodes. Checker Nodes zijn degenen die ervoor zorgen dat de vraag onmiddellijk wordt vervuld met de juiste GPU-leveranciers. @AethirCloud heeft voortdurend partnerschappen opgebouwd in verschillende sectoren, waaronder AI en Gaming. Door deze strategische partnerschappen is er een constante (groeiende) vraag naar Aether GPU's. GPU's blijven in hoge vraag en blijven zeer concurrerende prijzen bieden in vergelijking met hun Web2-concurrenten. Met een meer crypto-vriendelijk milieu, misschien hebben instellingen een groeiende vraag naar gedecentraliseerde GPU's, en Aether is inderdaad een van de meest competitieve projecten daarbuiten. Denk dat punt 3 iets is om in de nabije toekomst goed in de gaten te houden, aangezien we al enorme adoptie van instellingen zien op verschillende vormen van oplossingen, zoals betaling en opslag in Web3. Het is slechts een kwestie van tijd voordat instellingen zich realiseren hoeveel korting deze projecten hebben ten opzichte van inefficiënte Web2-computebedrijven die geen goede flywheels hebben. Vroeg of laat zal Web2 deze projecten als "goedkoop" beschouwen; daarom vermoed ik dat projecten met sterke fundamenten en vraag, zoals $ATH, gemakkelijk tegen een hogere premie zouden moeten beginnen te verhandelen. Vergeet niet dat er altijd een hoge vraag naar GPU's zal zijn. Aanbod ATH Staking Details Gerapporteerde circ is ongeveer 12,2B (29% van de totale voorraad), wat de 2,5B ATH (22% van CS) omvat die over 5 verschillende pools is gestaked, dus de echte circ is ongeveer 9,6B ATH (~23% van de totale voorraad). Er zijn ook twee opmerkelijke wallets (die elk 9,85%, 4,85% bezitten) die zijn verplaatst en onaangeroerd blijven. Het is nog steeds niet openbaar bekendgemaakt wat die wallets zijn, maar aangezien geen van hen is verplaatst, zelfs niet met de uitkeringen aan investeerders die de afgelopen maanden zijn verdeeld, kunnen we mogelijk aannemen dat het door het team wordt gecontroleerd. Dit betekent mogelijk dat zelfs meer van de gerapporteerde circ daadwerkelijk vergrendeld is - waardoor de werkelijke marktkapitalisatie van ATH veel lager is, waarschijnlijk tot iets <20% van FDV. Vraag Ook kunnen we een grote vraag en liefde zien van onze medekoreanen. Over het algemeen, tijdens een risicovolle markt, wil je een aanhoudende sterke Upbit-volume-dominantie op een alt zien. Door de $ATH-grafiek (links) te vergelijken met $WLD (rechts) (hoewel WLD pas vorige week op Upbit is genoteerd) behoudt $ATH een sterke marktvraag van Koreanen, zelfs na de grote piek in zowel prijs als volume. Vol / MC is ook een van onze favoriete indicatoren, die de risicobereidheid van de markt voor een token laat zien. Aanhoudend sterke Vol / MC betekent meer aandacht, geestelijke ruimte en vraag van marktdeelnemers in verhouding tot de grootte van de MC. Met een mogelijk kleinere float ziet $ATH er goed uit op meerdere fundamentele aspecten. Inkomsten zijn de meta, en ATH is de no-brainer keuze voor de AI/DePin-sector. Het had de sterkste bounce van de meest verkochte sector (AI) en breekt al uit een meerjarige neerwaartse trend met sterke volume. Persoonlijk denk ik dat dit gemakkelijk aan Web2-investeerders kan worden gepresenteerd en institutionele vraag kan genereren (niet alleen CT) en blijven relatieve kracht tonen MTF. Conclusie AI is een enorme sector, vooral in Web2. We bevinden ons midden in de FOMO van Web2-instellingen die een stuk van de Web3-wereld willen. Het is een kwestie van tijd voordat ze beginnen op te letten hoe efficiënt en de relatieve korting die gedecentraliseerde compute heeft in de Web3-ruimte. En zoals we hebben gezien, zal Tradfi met tonnen $ alleen fundamenten, vraag en de volwassenheid van projecten waarderen. Gezien deze punten, bevindt $ATH zich op een perfecte plek en ontvangt het al grote aandacht. En jongens.. ticker is letterlijk $ATH 😉